Les papeteries nord-américaines discutent de la demande et des prix de l'OCC

Les travailleurs de l'usine Bear Island récemment convertie de Cascades à Ashland, en Virginie, célèbrent le premier rouleau de papier produit sur le site. | Gracieuseté de Cascades

Le début de 2023 a présenté un environnement commercial difficile pour les gros acheteurs d'OCC et de papier récupéré, certaines usines prenant des temps d'arrêt en raison d'une demande de produits en papier terne.

Pendant ce temps, d'importants projets de conversion d'usines ont été lancés aux États-Unis et devraient consommer de grandes quantités de fibres récupérées. Les usines démarrent à une époque où les prix des OCC sont historiquement bas mais augmentent progressivement.

Les papetières signalent que la demande reste faible pour leurs emballages en papier, ce qui réduit leurs bénéfices et les amène à réduire une partie de leur production.

Par exemple, les usines d'International Paper (IP) en Amérique du Nord ont continué à subir d'importants arrêts pour des raisons économiques au cours du premier trimestre. IP est l'un des plus importants en aval pour la fibre récupérée en Amérique du Nord, achetant 4,7 millions de tonnes d'OCC et de déchets de production sur le continent en 2022.

Dans une présentation financière récemment publiée, la société basée à Memphis, au Tennessee, a noté que les consommateurs se concentrent sur les dépenses non discrétionnaires et qu'ils sont de plus en plus soucieux des prix. Pendant ce temps, les détaillants et les fabricants réduisent leurs stocks de produits. Il en résulte une baisse des prix des emballages en carton ondulé et une réduction de la production de boîtes.

Les usines nord-américaines d'IP ont mis au ralenti 421 000 tonnes de capacité de production de carton-caisse au cours du premier trimestre pour des raisons économiques (sans compter les arrêts de maintenance, qui se produisent régulièrement). Cette marche au ralenti motivée par la demande était en baisse par rapport aux 532 000 tonnes au ralenti au quatrième trimestre de 2022, mais en hausse par rapport aux 398 000 tonnes au ralenti au cours du troisième trimestre de 2022. Auparavant, il n'y avait eu aucun temps d'arrêt économique pendant au moins les six trimestres précédents.

Dans l'ensemble, la baisse de la demande d'emballages a pesé sur les résultats financiers d'IP.

Le segment nord-américain de l'emballage industriel de la société, où elle recycle les fibres post-consommation en produits, a enregistré des ventes de 3,7 milliards de dollars au cours du premier trimestre, en baisse de 2 % par rapport au trimestre précédent et de 7 % d'une année sur l'autre. Le bénéfice d'exploitation de ce segment s'est élevé à 302 millions de dollars, en baisse de 27 % par rapport au trimestre précédent et de 25 % d'une année sur l'autre. (Remarque : le segment des emballages industriels comprend également les revenus de la vente de produits recyclables IP non consommés en interne.)

Le fabricant de papier et d'emballages en papier WestRock, qui consomme environ 5 millions de tonnes de fibres récupérées par an, a signalé que ses usines avaient également subi une interruption économique au cours du dernier trimestre. Les usines de WestRock ont ​​ralenti environ 265 000 tonnes de capacité de production, ce qui a eu un impact négatif sur le bénéfice ajusté de la société avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) à hauteur d'environ 58 millions de dollars, selon une présentation financière.

Packaging Corporation of America (PCA), qui utilise plus d'un million de tonnes de fibres récupérées par an dans ses produits d'emballage, ressent également les effets de la baisse de la demande des consommateurs.

"La demande dans le segment de l'emballage était bien en deçà de nos attentes pour le trimestre", a déclaré le PDG de PCA, Mark Kowlzan, lors d'une conférence téléphonique le 25 avril. « Les moulins et les usines de produits en carton ondulé ont répondu à la baisse de la demande en restant très concentrés sur des opérations efficaces et rentables alors que nous équilibrions notre approvisionnement en conséquence.

Dans l'ensemble, le segment des emballages de la société a enregistré des ventes de 1,8 milliard de dollars au cours du premier trimestre, en baisse de 8 % d'une année sur l'autre, selon un rapport financier. Le revenu du secteur s'est établi à 268 millions de dollars, en baisse de 26 % d'une année sur l'autre.

Certaines des entreprises ont également fourni des informations sur les prix des fibres récupérées.

Les principaux producteurs de papier ont payé des prix nettement inférieurs pour l'OCC au cours des premiers mois de 2023 par rapport à la même période un an plus tôt. | PavelLPhotoandVideo/Shutterstock

Selon la présentation financière, IP a indiqué que les coûts moyens de l'OCC aux États-Unis au premier trimestre avaient augmenté de 11 % par rapport au trimestre précédent. Mais les coûts de la propriété intellectuelle pour d'autres intrants ont chuté, certains de façon spectaculaire. Par exemple, les prix du gaz naturel, dont une grande partie est utilisée pour recycler les fibres post-consommation, ont chuté de 45 % par rapport au quatrième trimestre de 2022.

La récente augmentation progressive de l'OCC a également été signalée par d'énormes opérateurs MRF cotés en bourse. Et, selon RecyclingMarkets.net, la moyenne américaine à la mi-mai pour l'OCC est de 43 $ la tonne, soit une hausse de 10 % par rapport à avril et de 39 % par rapport à la moyenne du premier trimestre.

Le point de vue d'IP sur les marchés OCC est important, car l'entreprise est un gros acheteur de matériel. La société a récemment publié son rapport de développement durable 2022, qui a noté que, dans le monde, 10 % de la fibre IP achetée est un matériau récupéré. Dans les emballages nord-américains, en particulier, l'entreprise affichait en moyenne 35 % de contenu recyclé. De ce nombre, 29,1 points de pourcentage étaient des fibres post-consommation.

Graphic Packaging International (GPI), le plus grand produit de carton recyclé recyclé (CRB) du pays et un autre gros acheteur de fibres post-consommation, a récemment rendu compte de l'évolution des prix des matières premières au cours de l'année écoulée. D'une année sur l'autre, l'OCC reste en baisse.

Dans un document d'information financière, GPI a indiqué que les coûts globaux étaient plus élevés au cours du premier trimestre qu'ils ne l'étaient un an plus tôt, en raison de l'inflation des coûts des matières premières, de la main-d'œuvre, des avantages sociaux et d'autres dépenses. GPI a noté avoir payé 54 millions de dollars de plus pour ses intrants de matières premières au premier trimestre de 2023 qu'au cours du premier trimestre de l'année précédente.

Mais la baisse des prix des fibres secondaires était en fait le plus grand point positif des produits de base pour le fabricant. La fibre récupérée a coûté à GPI 21 millions de dollars de moins qu'au premier trimestre de 2022 ; toutefois, l'avantage de la baisse des prix des matières premières recyclées a été plus que compensé par la hausse des coûts de l'énergie, des produits chimiques d'usine et du carton provenant d'autres fabricants.

Kowlzan de PCA a également déclaré que son entreprise avait connu une baisse des coûts de la fibre recyclée d'une année sur l'autre. Cela étant dit, les coûts d'exploitation globaux de PCA étaient plus élevés, principalement en raison de l'inflation des produits chimiques, de la main-d'œuvre et des avantages sociaux, de l'approvisionnement, des matériaux de réparation et des services. Les coûts énergétiques ont également augmenté d'une année à l'autre.

Lors d'une conférence téléphonique le 11 mai, Mario Plourde, président et chef de la direction de Kingsey Fall, le producteur d'emballages dont le siège social est situé au Québec, Cascades, a déclaré que les prix de l'OCC au cours du premier trimestre avaient baissé de 76 % d'une année sur l'autre et de 6 % par rapport au quatrième trimestre de 2022.

"Le marché de l'OCC a été relativement équilibré au premier trimestre, avec une activité d'exportation limitée contrebalançant la production saisonnière plus faible", a-t-il déclaré, notant que les prix ont montré une "correction marginale récemment à un niveau plus normalisé, mais restent à des niveaux historiquement bas".

Pour l'avenir, IP prévoit une augmentation lente des prix OCC. Lors d'une conférence téléphonique avec des investisseurs le 27 avril, Tim Nicholls, directeur financier d'IP, a déclaré que les dirigeants prévoyaient une "augmentation modeste" des prix de l'OCC au cours du second semestre de l'année.

Cela étant dit, "tout l'environnement est si fluide et dynamique, cela dépendra de la façon dont il se déroulera au cours de ce trimestre et au fur et à mesure que nous entrons dans le troisième trimestre", a déclaré Nicholls.

WestRock s'attend également à une hausse des prix des fibres recyclées à court terme au troisième trimestre, mais les dirigeants de cette société prévoient une baisse de 30 % des prix du gaz naturel et des prix modérément inférieurs pour les fibres vierges, les produits chimiques et le fret, selon la présentation de la société. .

Lors d'une conférence téléphonique avec des investisseurs le 4 mai, Alex Pease, directeur financier de WestRock, a déclaré que la société suspendait sa pratique consistant à donner une perspective spécifique sur les prix de l'OCC, mais "nous nous attendons à ce que l'OCC tende à la hausse alors que nous nous tournons vers la moitié arrière de l'année."

Il a souligné l'ouverture de nouvelles usines (voir la section ci-dessous) comme une des raisons.

"Alors que cette nouvelle capacité est mise en ligne et que la demande d'OCC augmente, nous prévoyons qu'elle augmentera", a déclaré Sewell. "Mais bien sûr, cela pourrait être compensé dans la mesure où la demande de produits finis est plus faible."

Pour sa part, Cascades n'anticipe aucun mouvement significatif des prix d'OCC à court terme. Les facteurs à l'origine de cette prévision comprennent de faibles niveaux d'exportation et une production saisonnière plus élevée d'OCC. Selon une présentation de l'entreprise, les usines de Cascades disposent actuellement de solides stocks de matières premières OCC.

"Pour le moment, nous ne prévoyons pas de mouvement significatif sur les prix de l'OCC pour les mois à venir", a déclaré Charles Malo, chef de l'exploitation des emballages en carton pour Cascades, lors de la récente conférence téléphonique de l'entreprise.

Outre les prix du marché de la fibre, il y a également eu un certain nombre de développements concernant les ouvertures, les fermetures et les ventes d'usines ces derniers temps.

GPI continue d'investir dans une nouvelle papeterie de 1 milliard de dollars à Waco, au Texas, qui a été annoncée plus tôt cette année. L'usine produira jusqu'à 550 000 tonnes de carton recyclé recyclé par an. GPI fermera trois usines CRB plus petites, mais le projet augmentera tout de même la capacité de production globale de GPI d'environ 5 %.

Au cours du premier trimestre, GPI a investi au total 181 millions de dollars en investissements en capital, en hausse de 45 % d'une année sur l'autre, une grande partie de ces dépenses étant destinée au projet de construction de Waco.

L'une des usines dont la fermeture est prévue se trouve à Tama, dans l'Iowa. GPI prévoit maintenant de fermer cette installation ce trimestre (deuxième trimestre 2023), plus tôt que prévu. En fait, ce n'est que le 31 janvier que GPI a finalisé son achat de l'usine de Greif Packaging pour 100 millions de dollars.

Lors d'une conférence téléphonique le 2 mai, le PDG de GPI, Michael Doss, a déclaré que la société avait décidé de fermer Tama plus tôt que prévu en raison de la production meilleure que prévu d'une nouvelle machine CRB qui a été mise en ligne dans la grande usine de GPI à Kalamazoo, dans le Michigan. Cette machine a les coûts de production les plus bas de l'entreprise, contrairement aux actifs plus anciens de Tama.

"Parmi nos usines de carton recyclé, Tama a la plus petite capacité et les coûts de production par tonne les plus élevés", a-t-il déclaré.

Pour sa part, PCA a récemment annoncé qu'elle licencierait des employés et mettrait au ralenti une usine dans l'État de Washington qui recycle l'OCC (voir article connexe).

Pendant ce temps, d'autres grands projets d'usines à contenu recyclé ont été mis en service récemment.

En avril, Domtar a achevé la conversion d'une usine de Kingsport, au Tennessee, de la fabrication de papier fin à du carton-caisse. À plein régime, cette installation sera en mesure de produire annuellement plus de 600 000 tonnes de papier doublure et de support recyclés.

Le 2 mai, Cascades a annoncé le démarrage de son usine de Bear Island à Ashland, en Virginie. L'usine produira environ 235 000 tonnes courtes de carton doublure 100 % recyclé cette année, mais à pleine production au cours d'une année civile complète, l'usine aura une capacité d'environ 465 000 tonnes. L'installation, qui est également le résultat d'un projet de conversion, devrait être un important acheteur de balles dans la région.

Lors de la conférence téléphonique, Plourde, PDG de Cascades, a déclaré que l'entreprise est « bien positionnée » pour approvisionner l'usine en fibres récupérées de la région.

"Quand nous regardons l'île Bear où elle se trouve et le travail qui a été fait avec notre groupe d'approvisionnement, nous avons commencé il y a 1,5 ans à développer un bon contact avec la source d'approvisionnement", a-t-il déclaré. Cependant, Cascades a récemment annoncé d'autres fermetures, notamment des fermetures permanentes d'usines manipulant des fibres recyclées en Oregon et en Caroline du Sud. Et début mai, l'entreprise a décidé de fermer définitivement son ancienne machine n° 2 à son usine de Niagara Falls, NY, qui consomme de l'OCC et du papier récupéré. Cette machine était temporairement arrêtée depuis novembre 2022.

"La machine, parmi les plus anciennes de la plate-forme Containerboard, a une capacité de production de 90 000 tonnes courtes par an et nécessiterait des investissements pour rester compétitive", selon un communiqué de Cascades.

Sonoco a récemment terminé son projet Horizon, qui impliquait la conversion d'une machine à carton ondulé à Hartsville, SC, où Sonoco a son siège social, pour produire jusqu'à 180 000 tonnes de carton recyclé non couché (URB) par an. L'usine n'utilise désormais que des fibres recyclées, selon le rapport de responsabilité sociale d'entreprise récemment publié par Sonoco.